تعد شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA) واحدة من أهم الشهادات المهنية في مجال الاستثمار وإدارة الأصول، تقدمها الجمعية الأمريكية للمحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute)، وتعتبر معيارًا عالميًا للخبرة في تحليل الأوراق المالية، وإدارة المحافظ الاستثمارية، وأخلاقيات العمل، الشهادة تتطلب اجتياز ثلاثة مستويات من الامتحانات، وهي معروفة بتحديها وصعوبتها العالية وفي هذا المقال، سنستعرض كل ماتريال شهادة CFA، بما في ذلك المواد الأساسية لكل مستوى وكيفية التحضير لها.
كل ماتريال شهادة CFA
شهادة CFA تتكون من ثلاث مستويات متقدمة (CFA Level I، Level II، Level III)/ كل مستوى يتطلب دراسة متعمقة للمواضيع المالية والاقتصادية التي تساعد في تكوين فهم شامل لإدارة الأصول، التقييم المالي، تحليل السوق، والاستثمار.
مستوى CFA الأول (Level I)
الهدف: يركز المستوى الأول على المبادئ الأساسية للاستثمار ويُعتبر مدخلًا لعالم التحليل المالي، يتطلب الفهم الأساسي للمفاهيم والموضوعات المالية والمواد الرئيسية ما يلي:
- الأخلاقيات والمعايير المهنية: هذا القسم يشمل مواضيع حول أخلاقيات العمل، الالتزام بالنزاهة، وكيفية التعامل مع تضارب المصالح.
- الأسواق المالية: فهم أسواق الأسهم والسندات والسلع.
- تحليل القوائم المالية: التعرف على كيفية تحليل الميزانيات العمومية، قوائم الدخل، وقوائم التدفقات النقدية.
- الاقتصاد: يتناول الاقتصاد الجزئي والكلي، بما في ذلك العرض والطلب، والنظريات الاقتصادية.
- إدارة المحافظ الاستثمارية: مقدمة في كيفية تكوين وإدارة المحافظ المالية.
- المشتقات المالية: يغطي العقود الآجلة، الخيارات، وعقود المبادلة.
- نمط الامتحان: أسئلة اختيارية متعددة الخيارات (MCQ) حول المفاهيم الأساسية في التحليل المالي والاستثمار.
مستوى CFA الثاني (Level II)
يركز على تطبيق المفاهيم والمعرفة المكتسبة من المستوى الأول، خاصة فيما يتعلق بالتقييمات المعقدة والتحليل المالي والمواد الرئيسية:
- تحليل الأسهم: تعلم كيفية تقييم الشركات والأصول باستخدام مختلف الأدوات المالية.
- تحليل السندات: دراسة التقييمات المرتبطة بالدخل الثابت وتحليل سندات الدين.
- تحليل البيانات المالية: التعمق في تحليل النسب المالية والتقارير المحاسبية.
- إدارة الاستثمارات البديلة: يتناول الاستثمار في الأصول غير التقليدية مثل العقارات، الأسهم الخاصة، وصناديق التحوط.
- التمويل المؤسسي: يركز على كيفية إدارة الشركات من الناحية المالية، بما في ذلك هيكل رأس المال وإدارة المخاطر.
- نمط الامتحان: الامتحان في هذا المستوى يعتمد على الحالات العملية (Item Sets)، وهي عبارة عن مجموعة من الأسئلة المرتبطة بدراسة حالة مالية.
مستوى CFA الثالث (Level III)
يركز على إدارة المحافظ بشكل شامل، وتطبيق استراتيجيات استثمارية بناء على المفاهيم المتقدمة التي تم دراستها في المستويات السابقة والمواد الرئيسية ما يلي:
- إدارة المحافظ الاستثمارية المتقدمة: يشمل تحليل الأسواق العالمية وكيفية تحديد استراتيجيات الاستثمار.
- أخلاقيات الاستثمار: يتضمن تطبيق قواعد الأخلاقيات في المواقف العملية الحقيقية.
- استراتيجيات توزيع الأصول: تحليل تخصيص الأصول بين أسهم وسندات وأدوات مالية أخرى.
- التخطيط الاستثماري: يشمل تخطيط الأهداف المالية وتحليل الأداء.
- المشتقات والتحوط: دراسة كيفية استخدام المشتقات للتحوط ضد المخاطر.
- نمط الامتحان: الامتحان يتكون من قسمين: جزء يحتوي على أسئلة كتابية تعتمد على السيناريوهات العملية وجزء آخر من الأسئلة المتعددة الخيارات.
أما إذا كنت تبحث عن كل ماتريال شهادة CFA للدراسة من المنزل فيمكنك التعرف على كل المحتوى وتحميله من خلال الموقع الرسمي للشهادة من هنا
كيفية التحضير لامتحانات CFA
عادة ما يحتاج المرشحون إلى تخصيص حوالي 300 ساعة دراسية لكل مستوى من امتحانات CFA، هذه الساعات تتوزع على قراءة الكتب، حضور الدورات التدريبية، والمراجعة والجمعية CFA Institute توفر مواد رسمية تتضمن الكتب الدراسية لكل مستوى، والعديد من المرشحين يعتمدون عليها وبالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام:
- ملاحظات Scheweser: وهي مصادر خارجية تقدم ملاحظات مختصرة تساعد على فهم المواد الدراسية بشكل أسرع.
- الدورات التدريبية: هناك العديد من الدورات التدريبية المتاحة عبر الإنترنت أو في المراكز التعليمية المتخصصة التي تساعد المرشحين على التحضير للامتحان.
- لأن شهادة CFA تتطلب جهدًا كبيرًا من الناحية الأكاديمية، ينصح المرشحون بالتحضير النفسي والالتزام بجدول زمني منتظم للدراسة، كثير من المتقدمين يقومون بتقسيم المواد إلى أجزاء صغيرة ودراستها بانتظام لضمان تغطية جميع المواضيع.
- واحدة من التحديات الرئيسية لشهادة CFA هي صعوبة الامتحانات نفسها، حيث تشير الإحصائيات إلى أن نسبة النجاح غالبًا ما تكون منخفضة، خاصة في المستوى الأول لذلك يجب أن يكون المتقدمون مستعدين لتكريس وقت كبير للدراسة.
فوائد الحصول على شهادة CFA
من اهم فوائد الحصول على شهادة CFA منها ما يلي:
- شهادة CFA تحظى بتقدير واسع من قبل المؤسسات المالية والبنوك الاستثمارية حول العالم.
- توفر لك الشهادة فرصًا متزايدة في مجالات التحليل المالي، إدارة المحافظ، وإدارة الأصول.
- اكتساب معرفة عميقة بالأسواق المالية والاقتصاد الكلي والجزئي والاستراتيجيات الاستثمارية.
كل ماتريال شهادة CFA، تعد شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA) من أصعب الشهادات المهنية في مجال الاستثمار والتمويل، لكنها تستحق الجهد المبذول لما توفره من فرص مهنية ومعرفة واسعة، اجتياز المستويات الثلاثة يتطلب تخطيط دقيق، دراسة مستمرة، وفهمًا معمقًا للمواد الأساسية وبمجرد الحصول على هذه الشهادة، ستكون مؤهلاً للعمل في مجالات مالية متقدمة وستحظى بتقدير كبير في السوق المالي العالمي.